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Beschreibung
Der Average Directional Movement Index (ADX) ist eine einfache Glättung des DMI-Indikators und wurde von Welles Wilder 1978 vorgestellt. Der ADX ist der bekannteste Indikator zur Berechnung der Trendintensität. Während der ADX zwar die Trendintensität mißt, unterscheidet er aber nicht die Trendrichtung. Daraus folgt: Ein steigender ADX zeigt den Beginn eines Trends oder eine Erhöhung der Trendintensität an, aber nicht die Trendrichtung. Ein fallender ADX zeigt das Ende eines Trends oder eine Erniedrigung der Trendintensität an, aber nicht die Trendrichtung.
Berechnung
Zunächst berechnet man zwei Hilfsindikatoren +DM (Positive Directional Movement) und -DM (Negative Directional Movement). An "Outside-Tagen" entspricht die Differenz zwischen heutigem und gestrigen Hoch dem Hilfsindikator +DM und die Differenz von heutigem und gestrigen Tief dem Hilfsindikator -DM. "Inside-Tage" sollen bei der Berechnung unberücksichtigt bleiben und daher wird sowohl +DM, als auch -DM an diesen Tagen der Wert Null zugewiesen.
Nun wird die sogenannte True Range TR berechnet. Sie ist stets positiv und definiert als Maximum der folgenden Werte:
Tageshoch heute minus Tagestief heute,
Tageshoch heute minus Schlußkurs gestern und
Tagestief heute minus Schlußkurs gestern.
Nun wird der aufwärts gerichtete Directional Indicator, +DI berechnet, indem +DM durch die True Range dividiert wird. Zur Glättung werden dazu in der Regel die +DMs der letzten vierzehn Tage addiert und durch die Summe der TRs der letzten vierzehn Tage dividiert. Das Ergebnis entspricht dem +DI für vierzehn Tage.
Die Berechnung von -DI erfolgt analog.
Zur Berechnung des DMI wird nun die Differenz von +DI und -DI wird durch ihre Summe dividiert und das Ergebnis mit 100 multipliziert.
Durch das Berechnen eines exponentiellen gewichteten gleitenden Durchschnitts wird der ADX gebildet.
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